MicroStrategy envisage de vendre des BTC pour régler ses dettes
Options de gestion de la dette à l’étude
En plus d’envisager de vendre une partie de ses avoirs en BTC, Michael Saylor et MicroStrategy ont évoqué d’autres options pour satisfaire leurs obligations de dette. Celles-ci comprennent le refinancement de la dette, l’utilisation de BTC comme levier, l’émission et la vente d’actions de sa catégorie A, ou encore la résolution des obligations liées aux Notes Convertibles sous certaines conditions.
Le chemin vers l’accumulation de Bitcoin par MicroStrategy
MicroStrategy a accumulé un total de 140 000 BTC, devenant ainsi le plus important détenteur de Bitcoin parmi les entreprises. Au cours du premier trimestre de cette année, la société a acquis 7 500 BTC. La valeur de ses actifs en Bitcoin est actuellement d’environ 2 milliards $, et ses actions ont augmenté de 166 % depuis l’adoption du standard BTC en 2020.
Since @MicroStrategy adopted a #Bitcoin Strategy: pic.twitter.com/rrYTbvOkUS
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) May 1, 2023
État financier et conséquences potentielles sur le marché
Baisse des revenus de l’activité analytique
L’activité analytique de MicroStrategy a connu une baisse de 14,4 % des revenus d’exploitation nets par rapport au premier trimestre de l’année précédente. Le revenu net d’exploitation total de la société s’élève à 37 millions €, avec 3 milliards $ d’actifs et 2,5 milliards $ de passifs. Malgré ces défis, MicroStrategy affirme disposer de suffisamment de liquidités pour les 12 prochains mois, avec une réserve d’environ 94 millions $.
Composition de la dette et échéances à venir
La dette de la société se compose d’un mélange de prêts, de billets convertibles et de billets sécurisés. Les premières notes convertibles à échoir sont celles de 2025. Cette année, la société n’a versé aucun intérêt aux détenteurs de ces billets. Les obligations de la dette comprennent 2,4 millions $ d’intérêts sur les coupons dus chaque semestre pour les billets convertibles de 2025, 15,3 millions $ d’intérêts sur les coupons dus chaque semestre pour les billets sécurisés de 2028, et 0,1 million $ dus mensuellement en principal et intérêts pour sa dette sécurisée.
Implications pour le marché du Bitcoin
Si MicroStrategy décide de vendre ses avoirs en Bitcoin pour faire face à sa dette, cela pourrait signaler une vulnérabilité chez le plus grand détenteur de BTC parmi les entreprises, impactant potentiellement le prix du Bitcoin. Cependant, les investisseurs institutionnels ne semblent pas trop inquiets, car le cours de l’action de la société est resté stable.
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Informations supplémentaires sur la collection de BTC de MicroStrategy et les ventes d’actions
Contribution à l’augmentation du prix du Bitcoin
MicroStrategy a commencé sa frénésie d’achat de Bitcoin à la fin de 2020, et ses acquisitions importantes ont contribué à faire monter le prix du Bitcoin. Rien que cette année, MicroStrategy a acheté 7 500 bitcoins.
Émission et transactions d’actions de catégorie A
MicroStrategy peut encore émettre jusqu’à 112 millions $ d’actions de catégorie A dans le cadre des 500 millions $ d’actions émises en septembre de l’année précédente. Cette année seulement, MicroStrategy a vendu 1 348 855 de ces actions, générant un total de 339 millions $ à un prix moyen de 252,85 $ par action.
Actions de MicroStrategy et institutions financières traditionnelles
La hausse du cours de l’action de MicroStrategy, suite à l’adoption du Bitcoin comme actif de réserve, a attiré l’attention des institutions financières traditionnelles. Ces institutions achètent désormais les actions de l’entreprise pour bénéficier indirectement des performances de l’actif numérique phare.
Points clés
Quelle est la situation actuelle de la dette de MicroStrategy?
MicroStrategy a 2,1 milliards $ d’obligations de dette à long terme à échéance en 2025, et les revenus de son activité analytique pourraient ne pas suffire à couvrir ces obligations.
Quelles sont les options de MicroStrategy pour faire face à sa dette?
MicroStrategy envisage des options telles que la vente de certains de ses avoirs en BTC, le refinancement de la dette, l’emprunt adossé à ses BTC, l’émission et la vente d’actions de sa catégorie A, ou la résolution des obligations liées aux Notes Convertibles sous certaines conditions.
Combien de Bitcoin détient MicroStrategy?
MicroStrategy détient actuellement 140 000 BTC, ce qui en fait le premier détenteur de Bitcoin parmi les entreprises.
Quel pourrait être l’impact de la vente potentielle de BTC de MicroStrategy sur le marché?
La vente des avoirs en Bitcoin de MicroStrategy pour couvrir sa dette pourrait indiquer une faiblesse chez le plus grand détenteur de BTC parmi les entreprises et affecter le prix du Bitcoin. Cependant, les investisseurs institutionnels ne semblent pas trop inquiets, car le cours de l’action de la société reste stable.
Comment l’accumulation de BTC de MicroStrategy a-t-elle impacté le prix de son action?
Depuis l’adoption du standard BTC en 2020, le cours de l’action de MicroStrategy a augmenté de 166 %, attirant les institutions financières traditionnelles à acheter ses actions pour une exposition indirecte à l’actif numérique.
